Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Рисковый капитал

Читайте также:
  1. I. ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА
  2. I. Наследование доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью
  3. А. Капитализм XVII и XVIII вв.
  4. Анализ имущества предприятия (размещение капитала)
  5. Анализ источников формирования капитала предприятия.
  6. Анализ основных средств и капитальных вложений. Управленческие решения
  7. Анализ собственного капитала

Подход, основанный только на анализе интервалов значений приемлемого риска, который был рассмотрен выше, несмотря на свою простоту, имеет ряд существенных ограничений практического применения. В первую очередь это связано с необходимостью учета взаимосвязей между пороговыми значениями для разных критериальных показателей. Другой причиной являются недостатки используемых показателей. Так, непосредственное использование наиболее вероятного убытка Y* как меры случайного суммарного убытка затруднено тем фактом, что хотя убыток Y* и является "наиболее вероятным" в указанном выше смысле, но сама эта "наибольшая вероятность" может быть крайне мала, т.е. возможность наблюдения реального значения убытка в малом диапазоне, 0 < e < 1 имеет пренебрежительно малую вероятность.

Поэтому в ряде случаев целесообразно использовать более сложные методики, одна из которых, основа на рисковом капитале.

Рисковый капитал (Value-at-Risk, VaR) как мера случайного убытка определяется соотношением:

где γ - фиксированная вероятность того, что случайный убыток не превысит значения VaR.

Графическая интерпретация данной концепции приведена на рисунке (Рисунок 4.4).

Значение вероятности, определяющей рисковый капитал, задает уровень приемлемого риска, связанного с тем, что убытки не превысят резервы и оборотные средства (в размере VaR) с указанной вероятностью. Это значение должно быть достаточно велико. Например, в настоящее время Базельский комитет рекомендует для суммарного банковского риска величину γ = 0,99. Таким образом, через понятие рискового капитала VaR определяется правая граница диапазона [A, VaR] для наиболее вероятных значений случайного убытка, где А - минимально возможный общий убыток.

Рисунок 4.4. Определение рискового капитала

Концепция рискового капитала является очень популярной. В настоящее время она широко используется при управлении рисками, особенно финансовыми. Основная проблема практического оценивания значения рискового капитала - дефицит информации для построения распределения ущерба, поэтому разрабатываются методы косвенной оценки.

Оценка рисков

Способы оценки финансовых рисков

Основы теории вероятности

Понятие вероятности

Простейшие свойства вероятности.

Действия с вероятностями

Сумма событий

Вероятность суммы несовместных событий

Произведение событий

Зависимые и независимые события

Вероятность произведения двух независимых событий


Дата добавления: 2015-07-15; просмотров: 114 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Цели системы управления риском | Специфика управления портфелем рисков | Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском | Этап 3. Выбор методов управления риском | Взаимосвязи между этапами управления риском | Принципы информационного обеспечения системы управления риском | Внешние и внутренние источники информации | Источники информации для идентификации риска | Информационная система | Концепция приемлемого риска |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Пороговые значения риска| Специфические показатели, используемые для количественной оценки риска

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)