Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Анализ пассивов (источников финансирования).

Читайте также:
  1. Cравнительно-исторический анализ нации и национализма Эрика Хобсбаума
  2. I. Исследования в области социальной мобильности и анализ социальной структуры
  3. II. Сравнительный анализ
  4. III. Анализ рынка и стратегия маркетинга
  5. III. Анализ хода воспитательного мероприятия.
  6. IV. Анализ кредиторской задолженности
  7. IV.4. АНАЛИЗ ТРАГЕДИИ ЭСХИЛА «ПЕРСЫ» В КОНТЕКСТЕ КУЛЬТУРЫ.

Данные о структуре пассивов предприятия и ее изменении в отчетном периоде представлены в Таблице 2.

 

 

Таблица 2 – Структура пассивов и ее изменение в отчетном периоде

Показатель Структура активов Изменение структуры
01.07.2011 31.12.2010
Млн. руб. % Млн. руб. %
В разделе В пассиве В разделе В пассиве Млн. руб. %
                 
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) (1310)   74,81% 5,21%   41,99% 6,28%   0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров (1320)   0,00% 0,00%   0,00% 0,00%    
Переоценка внеоборотных активов (1340)   42,08% 2,93%   29,34% 4,38% -109 -19,50%
Добавочный капитал (без переоценки) (1350)   27,96% 1,95%   15,70% 2,35%   0,00%
Резервный капитал (1360)   1,31% 0,09%   0,73% 0,11%   0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (1370) -494 -46,16% -3,21%   12,23% 1,83% -727 -311,85%
ИТОГО по разделу III (1300) 1 069 100,00% 6,96% 1 905 100,00% 14,94% -836 -43,86%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                
Заемные средства (1410)   8,16% 0,38%   0,00% 0,00%    
Отложенные налоговые обязательства (1420)   91,84% 4,32%   100,00% 0,09%   5936,36%
Резервы под условные обязательства (1430)   0,00% 0,00%   0,00% 0,00%    
Прочие обязательства (1450)   0,00% 0,00%   0,00% 0,00%    
ИТОГО по разделу IV (1400)   100,00% 4,71%   100,00% 0,09%   6472,73%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                
Заемные средства (1510) 10 609 78,20% 69,08% 9 754 90,04% 76,51%   8,77%
Кредиторская задолженность (1520) 2 939 21,66% 19,14% 1 070 9,88% 8,39% 1 869 174,67%
Доходы будущих периодов (1530)   0,12% 0,10%   0,08% 0,07%   77,78%
Резервы предстоящих расходов (1540)   0,01% 0,01%   0,00% 0,00%    
Прочие обязательства (1550)   0,00% 0,00%   0,00% 0,00%    
ИТОГО по разделу V (1500) 13 566 100,00% 88,33% 10 833 100,00% 84,97% 2 733 25,23%
БАЛАНС (1700) 15 358   100,00% 12 749   100,00% 2 609 20,46%

 

Из Таблицы 2 видно, что структура пассивов за отчетный период также претерпела значительные изменения. Прирост общей суммы пассивов составил 20,46%. Стоимость собственных источников предприятия в отчётном периоде снизилась на 43,86%, и их удельный вес в пассиве сократился (с 14,94% до 6,96%). Данные показатели свидетельствуют о снижении финансовой автономности анализируемого предприятия.

Уменьшение собственных средств предприятия произошло в основном за счет снижениявеличины нераспределённой прибыли (на 727 млн. руб. или 311,85%). Помимо того, что величина данного показателя в отчётном периоде снизилась по сравнению с предшествующим периодом, она имеет отрицательное значение, что свидетельствует о непокрытом убытке. В связи с чем, данную статью следует признать «больной».

Стоимость уставного капитала в отчётном периоде равна стоимости данного показателя предшествующего периода (800 млн. руб.), однако его доля в разделе «Капиталы и резервы» увеличилась (с 41,99% до 74,81%) и обладает значительным удельным весом.По сравнению с предшествующим периодом значение резервного капитала не изменилось и равно 14 млн. руб. Таким образом, в связи с отсутствием прироста уставного и резервного капитала направление использования чистой прибыли определить не удаётся. Можно лишь предположить, что она была направлена на финансирование текущих расходов предприятия.

Величина добавочного капитала также не претерпела изменений и равна величине предшествующего периода (299 млн. руб.),однако её доля в разделе «Капиталы и резервы» увеличилась с 15,7% до 27,96%.

Значительной величиной в составе собственных источников также обладают результаты переоценки внеоборотных активов (42,08% на конец отчётного периода). Вместе с тем, её величина в отчётном периоде снизилась на 19,5% по сравнению с предыдущим.

В отчетном периоде произошло значительное увеличение размера долгосрочных обязательств (на 6 472,73%). В результате их удельный вес в структуре пассивов увеличился с 0,09% до 4,71%. Это следует оценить положительно, поскольку активное привлечение долгосрочных инвестиций на предприятие увеличивает размер источников финансирования и собственных оборотных средств предприятия.

Увеличение долгосрочных обязательств предприятия произошло в основном за счёт увеличения величины отложенных налоговых обязательств на 5 936,36%. Их удельный вес в структуре раздела составляет 91,84%. Наличие задолженности по налогам (так называемого «тяжелого» обязательства) следует оценить негативно, поскольку в случае нарушения предприятием режима погашения таких долгов влечёт применение жёстких санкций по отношению к предприятию.

В отчётном периоде наблюдается рост величины заёмных средств на 59 млн. руб. по сравнению с отсутствием таковой в предыдущем периоде, что свидетельствует о недостаточности «обычных» заемных источников и ухудшении структуры обязательств.

Показатели резервов под условные обязательства и прочих обязательств в отчетном периоде, как и в предыдущем, отсутствуют, что свидетельствует об отсутствии задолженности, возникшей в связи с предоплатой будущих ремонтных работ.

В отчетном периоде произошло увеличение краткосрочных обязательств предприятия (на 25,23%). Их удельный вес в общей структуре баланса значителен и составляет 88,33%, однако его изменение по сравнению с предыдущим периодом незначительно (с 84,97% до 88,33%). Стоимость краткосрочных обязательств значительно выше стоимости оборотных активов. Краткосрочные обязательства использованы в качестве источника финансирования внеоборотных активов, следствием чего является утрата собственных оборотных средств - утрата финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Среди пассивов, изменивших свой удельный вес в структуре краткосрочных обязательств, следует выделить заемные средства (с 90,04% до 78,20%) и кредиторская задолженность (с 9,88% до 21,66%). Рост величины краткосрочных кредитов может свидетельствовать об увеличении предприятием объемов ремонтных работ. В отчетном периоде отмечено появление резервов предстоящих расходов (2 млн. руб.), что следует оценить позитивно.

Таким образом, к «больным» статьям баланса можно отнести:

- нераспределённую прибыль (непокрытый убыток), ввиду того, что её величина по сравнению с предшествующим отчётным периодом снизилась и имеет отрицательное значение;

- заёмные средства, поскольку их величина имеет большой удельный вес в структуре пассивов;

- кредиторскую задолженность, так как она в отчетном периоде увеличилась на 174,67%.

 


Дата добавления: 2015-12-08; просмотров: 113 | Нарушение авторских прав



mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.008 сек.)